फॉरेक्स हेजिंग रणनीति क्या है?
एक फॉरेक्स हेजिंग रणनीति दूसरी स्थिति का उपयोग करके मुद्रा जोखिम को कम करने या बदलने की एक योजना है जो मूल जोखिम के हिस्से को ऑफसेट करती है। हेज उसी मुद्रा जोड़े पर हो सकता है, एक छोटी विपरीत स्थिति, या एक अन्य जोड़ा जिसके आंदोलन से पहली स्थिति के कुछ हिस्सों के ऑफसेट होने की उम्मीद है।
हेज का उद्देश्य लाभ की गारंटी देना नहीं है। आमतौर पर इसका पुनर्मूल्यांकन तब किया जाता है जब कोई ट्रेडर अनिश्चितता के दौरान जोखिम को सीमित करना चाहता है, एक अस्थायी अवधि के लिए लंबी स्थिति की रक्षा करना चाहता है, किसी घटना से पहले दिशात्मक जोखिम को कम करना चाहता है, या योजनाबद्ध पुष्टि या अमान्यता की प्रतीक्षा करते हुए जोखिम को नियंत्रित करना चाहता है।
एक हेज नई समस्याएं भी पैदा कर सकता है। यह एक और स्प्रेड जोड़ सकता है, स्वैप लागत बना सकता है, मार्जिन आवश्यकता बढ़ा सकता है, ट्रेडर को एक के बजाय दो निर्णयों में उलझा सकता है, या इस तथ्य को छिपा सकता है कि मूल ट्रेड को कम या बंद किया जाना चाहिए था।
हेजिंग जोखिम प्रबंधन के समान नहीं है
हेजिंग एक संभावित जोखिम-नियंत्रण उपकरण है, लेकिन यह पूरी जोखिम योजना नहीं है। एक ट्रेडर को अभी भी स्थिति का आकार, अमान्यता, स्प्रेड समीक्षा, लेवरेज जोखिम, मार्जिन समीक्षा, अकाउंट-स्तरीय हानि सीमाएं और एक लिखित निकास नियम की आवश्यकता होती है।
एक हेज एक जोखिम को कम करते हुए दूसरे को जोड़ सकता है। उदाहरण के लिए, एक आंशिक हेज दिशात्मक जोखिम को कम कर सकता है, लेकिन यदि बाजार अस्थिर हो जाता है तो यह लागत बढ़ा सकता है और ट्रेडर को दोनों पक्षों के जोखिम में डाल सकता है। एक क्रॉस-पेयर हेज एक मुद्रा के जोखिम को कम कर सकता है लेकिन दूसरी मुद्रा या सहसंबंध संबंध के जोखिम को बढ़ा सकता है।
हेज पर विचार करने से पहले, मूल ट्रेड को पहले ही उन्हीं अकाउंट-स्तरीय जांचों को पास करना चाहिए जो स्टॉप, साइज, मार्जिन और ड्राडाउन के लिए जोखिम ढांचे में उपयोग की जाती हैं। यदि मूल ट्रेड का अब कोई मान्य कारण नहीं है, तो हेज जोड़ने की तुलना में इसे बंद करना या कम करना अधिक स्पष्ट हो सकता है।
| निर्णय | यह क्या नियंत्रित करता है | सामान्य गलती |
|---|---|---|
| जोखिम प्रबंधन | क्या ट्रेड को स्वीकार, आकार, होल्ड, कम या बंद किया जाना चाहिए | ट्रेडर जोखिम सीमाओं के विकल्प के रूप में हेज का इलाज करता है |
| हेजिंग | मौजूदा जोखिम के हिस्से को कैसे ऑफसेट या बदला जा सकता है | ट्रेडर यह जाने बिना कि क्या जोखिम शेष है, दूसरी स्थिति खोलता है |
| बंद करना (Closing) | दूसरा निर्णय जोड़ने के बजाय स्थिति को हटा देता है | ट्रेडर बंद करने से बचता है क्योंकि हेज कम अंतिम लगता है |
| कम करना (Reducing) | दूसरी लेग बनाए बिना मूल स्थिति का आकार घटाता है | ट्रेडर पूर्ण हेज का उपयोग करता है जब एक छोटा आकार सरल होता |
ट्रेडर्स फॉरेक्स हेज का उपयोग कब करते हैं
फॉरेक्स हेज की समीक्षा आमतौर पर तब की जाती है जब ट्रेडर अस्थायी जोखिम नियंत्रण चाहता है, तब नहीं जब ट्रेड की कोई योजना न हो। अनिश्चित घटनाओं के आसपास, अस्थायी अस्थिरता के दौरान, एक बड़े कदम के बाद, लंबी अवधि के विचार की रक्षा करते समय, या जब कई स्थितियों में ओवरलैपिंग मुद्रा जोखिम होता है, तो हेज पर विचार किया जा सकता है।
| हेज का कारण | ट्रेडर क्या नियंत्रित करने की कोशिश कर रहा है | अभी भी क्या परिभाषित किया जाना चाहिए |
|---|---|---|
| अल्पकालिक अनिश्चितता | एक अस्थायी अज्ञात के दौरान दिशात्मक जोखिम | जब अनिश्चितता समाप्त मानी जाती है |
| घटना का जोखिम (Event risk) | डेटा, सेंट्रल-बैंक के निर्णयों, या बाजार के झटकों के आसपास अस्थिरता | क्या लागत और निष्पादन जोखिम हेज को सही ठहराते हैं |
| लंबी अवधि के लिए रखी गई स्थिति | एक व्यापक विचार के खिलाफ एक अस्थायी ड्राडाउन या सुधार | वह बिंदु जहां व्यापक विचार अब मान्य नहीं रहता है |
| सहसंबंध जोखिम | एक ही मुद्रा या विषय से प्रभावित कई ट्रेड | हेज के बाद क्या जोखिम शेष रहता है |
| ग्रिड या बास्केट जोखिम | एक साथ चलने वाली कई खुली स्थितियां | अधिकतम खुला जोखिम, ड्राडाउन सीमा, और बास्केट निकास |
लंबी अवधि के लिए रखे गए ट्रेडों के लिए, होल्डिंग लागत, स्वैप, मार्जिन और थीसिस समीक्षा के साथ-साथ हेजिंग की समीक्षा की जानी चाहिए। होल्डिंग-अवधि जोखिम के लिए लॉन्ग-टर्म ट्रेडिंग फ्रेमवर्क का उपयोग करें और जब ब्याज-दर का अंतर और रोलओवर होल्डिंग लॉजिक का हिस्सा बन जाएं तो कैरी-ट्रेड गाइड का उपयोग करें।
डायरेक्ट हेज, आंशिक हेज और क्रॉस-पेयर हेज
विभिन्न हेजिंग विधियां जोखिम को अलग-अलग तरीकों से बदलती हैं। ट्रेडर को यह पता होना चाहिए कि हेज मूल जोड़ी को बेअसर करने की कोशिश कर रहा है, केवल आकार के हिस्से को कम कर रहा है, या किसी अन्य संबंधित मुद्रा जोड़ी के माध्यम से जोखिम को ऑफसेट कर रहा है।
| हेज का प्रकार | मूल विचार | मुख्य जोखिम |
|---|---|---|
| डायरेक्ट हेज | उसी मुद्रा जोड़ी पर एक विपरीत स्थिति की समीक्षा की जाती है | कुछ प्लेटफॉर्म या अकाउंट प्रकार दोनों लेग्स को अलग रखने के बजाय विपरीत स्थितियों को नेट कर सकते हैं |
| आंशिक हेज | हेज मूल स्थिति से छोटा होता है | दिशात्मक जोखिम बना रहता है और ट्रेडर अभी भी खुले जोखिम को कम आंक सकता है |
| क्रॉस-पेयर हेज | एक अलग पेयर का उपयोग किया जाता है क्योंकि यह पहली स्थिति के हिस्से को ऑफसेट कर सकता है | सहसंबंध बदल सकता है और दूसरा पेयर नया मुद्रा जोखिम जोड़ सकता है |
| बास्केट हेज | एक जोखिम समूह के रूप में एक साथ कई स्थितियों की समीक्षा की जाती है | बास्केट यह छिपा सकती है कि कौन सी व्यक्तिगत स्थिति जोखिम पैदा कर रही है |
| बाहरी डेरिवेटिव हेज | कुछ बाजार प्रतिभागी सामान्य स्पॉट-शैली ट्रेडिंग के बाहर विकल्प, फॉरवर्ड या फ्यूचर्स का उपयोग करते हैं | यह न मानें कि वे उपकरण रिटेल फॉरेक्स अकाउंट में या किसी विशिष्ट ब्रोकर के माध्यम से उपलब्ध हैं |
डायरेक्ट सेम-पेयर हेज की वास्तविकता
एक डायरेक्ट सेम-पेयर हेज मूल ट्रेड को मिटाता नहीं है। यदि एक ट्रेडर बाय (buy) पोजीशन रखता है और फिर उसी पेयर पर समान आकार की सेल (sell) पोजीशन खोलता है, तो नए दिशात्मक आंदोलन का अधिकांश हिस्सा ऑफसेट हो सकता है, लेकिन अकाउंट में अभी भी पहले का परिणाम, स्प्रेड लागत, संभावित स्वैप, मार्जिन प्रभाव, और प्रबंधित करने के लिए दो निकास निर्णय होते हैं।
इसलिए किसी डायरेक्ट हेज को रीसेट बटन के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। यह दिशात्मक जोखिम के हिस्से को रोक सकता है, लेकिन यह एक अमान्य ट्रेड को मान्य नहीं बना सकता है, पहले के ड्राडाउन को नहीं हटा सकता है, या यह गारंटी नहीं दे सकता है कि ट्रेडर दोनों लेग्स से अच्छी तरह बाहर निकल जाएगा।
| डायरेक्ट-हेज प्रश्न | यह क्यों मायने रखता है | कमजोर धारणा |
|---|---|---|
| क्या विपरीत स्थितियां अलग रखी जाती हैं? | प्लेटफॉर्म और अकाउंट के नियम भिन्न हो सकते हैं; यह मानने से पहले कि विपरीत स्थितियां अलग-अलग हेज लेग्स के रूप में व्यवहार करेंगी, अकाउंट स्थितियों की जांच की जानी चाहिए। | ट्रेडर मानता है कि हर अकाउंट डायरेक्ट हेज को एक ही तरह से संभालता है। |
| हेज से पहले क्या हुआ? | अकाउंट में अभी भी हेज खोलने से पहले का परिणाम मौजूद है। | ट्रेडर हेज का इलाज ऐसे करता है मानो उसने पहले के नुकसान या जोखिम को हटा दिया हो। |
| क्या लागत बनी रहती है? | स्प्रेड, संभावित स्वैप, स्लिपेज और मार्जिन अभी भी अकाउंट को प्रभावित कर सकते हैं। | ट्रेडर सोचता है कि तटस्थ दिशा का अर्थ तटस्थ लागत है। |
| कौन सा लेग पहले बंद होता है? | एक लेग को बंद करने से शेष लेग से दिशात्मक जोखिम बहाल हो जाता है। | ट्रेडर नए जोखिम को जाने बिना एक पक्ष को बंद कर देता है। |
| हेज कब समाप्त होता है? | एक अस्थायी हेज को समाप्त करने वाली स्थिति की आवश्यकता होती है। | दोनों लेग्स खुले रहते हैं क्योंकि ट्रेडर निर्णय से बचता है। |
शुद्ध जोखिम: हेज के बाद कितना जोखिम शेष रहता है?
सबसे महत्वपूर्ण हेजिंग प्रश्न केवल यह नहीं है कि क्या दो ट्रेड विपरीत दिखते हैं। महत्वपूर्ण प्रश्न यह है कि दोनों स्थितियां खुलने के बाद कितना जोखिम शेष रहता है।
एक हेज एक मुद्रा जोखिम को कम कर सकता है जबकि दूसरा जोड़ सकता है। GBP/USD पर लॉन्ग और EUR/USD पर शॉर्ट ट्रेडर USD पक्ष के हिस्से को कम कर सकता है, लेकिन अकाउंट में अब GBP और EUR का जोखिम भी है। एक हेज मार्जिन उपयोग, स्वैप लागत और निर्णय जटिलता को बढ़ाते हुए दिशात्मक आंदोलन को भी कम कर सकता है।
| जोखिम जांच | पूछने के लिए प्रश्न | यह क्यों मायने रखता है |
|---|---|---|
| पेयर दिशा | प्रत्येक लेग में कौन सी मुद्रा खरीदी जा रही है और कौन सी बेची जा रही है? | हो सकता है कि दो स्थितियां उस तरह से ऑफसेट न हों जैसी ट्रेडर उम्मीद करता है |
| हेज आकार | क्या हेज पूर्ण, आंशिक या मूल जोखिम से बड़ा है? | गलत आकार ओवर-हेज कर सकता है या बहुत अधिक जोखिम खुला छोड़ सकता है |
| मुद्रा ओवरलैप | क्या हेज किसी अन्य मुद्रा में जोखिम जोड़ता है? | क्रॉस-पेयर हेज नया जोखिम पैदा कर सकते हैं |
| सहसंबंध स्थिरता | क्या जोड़ियों के बीच का संबंध बदल गया है? | जब सबसे ज्यादा जरूरत हो तो सहसंबंध कमजोर हो सकता है |
| मार्जिन प्रभाव | दोनों लेग्स खुलने के बाद कितना फ्री मार्जिन बचता है? | कम दिशात्मक जोखिम का मतलब हमेशा कम मार्जिन दबाव नहीं होता है |
| लागत प्रभाव | स्प्रेड, स्वैप और निष्पादन लागत योजना को कैसे बदलते हैं? | लागत हेज को बंद करने या कम करने की तुलना में कम उपयोगी बना सकती है |
जब दूसरा लेग जोड़ने से पहले मार्जिन और लेवरेज जोखिम की समीक्षा करने की आवश्यकता हो, तो हेज लगाने से पहले मार्जिन आवश्यकता की जांच करें और योजना की तुलना उन लेवरेज स्थितियों से करें जो स्थिति के जोखिम को प्रभावित करती हैं।
हेजिंग बनाम ट्रेड को बंद करना
हेज खोलना मूल ट्रेड को बंद करने की तुलना में कम अंतिम लग सकता है, लेकिन वह भावना खराब निर्णय पैदा कर सकती है। यदि मूल सेटअप अमान्य है, तो हेज जोड़ने की तुलना में इसे बंद करना अधिक स्पष्ट हो सकता है। यदि मूल सेटअप अभी भी मान्य है, लेकिन ट्रेडर अस्थायी जोखिम नियंत्रण चाहता है, तो हेज की समीक्षा केवल तभी की जा सकती है जब निकास नियम ज्ञात हो।
| स्थिति | अधिक स्पष्ट समीक्षा | कमजोर हेज उपयोग |
|---|---|---|
| मूल ट्रेड अमान्य है | योजना के अनुसार ट्रेड को बंद करें या कम करें | अमान्यता को स्वीकार करने से बचने के लिए एक हेज खोलें |
| ट्रेड मान्य है लेकिन घटना का जोखिम निकट है | बंद करने, कम करने, होल्ड करने या अस्थायी हेज विकल्पों की समीक्षा करें | स्प्रेड, स्लिपेज और मार्जिन की जांच किए बिना हेज करें |
| ट्रेडर नियोजित निकास से चूक गया | अकाउंट-स्तरीय क्षति नियंत्रण का पालन करें | एक हेज जोड़ें क्योंकि नुकसान असहज लगता है |
| स्थिति बहुत बड़ी है | आकार कम करें या जोखिम का पुनर्मूल्यांकन करें | स्थिति के आकार को बहुत आक्रामक छोड़ते हुए एक हेज जोड़ें |
| ट्रेडर के पास कोई हेज निकास नियम नहीं है | हेज न करें | हेज खोलें और बाद में निर्णय लें |
यह तय करने की व्यापक प्रक्रिया के लिए कि ट्रेड कब स्वीकार, रद्द, प्रबंधित या बाहर निकाला जाता है, एंट्री-एंड-एग्जिट नियम ढांचे का उपयोग करें।
पूर्ण हेज बनाम आंशिक हेज
एक पूर्ण हेज अधिकांश या सभी मूल दिशात्मक जोखिम को ऑफसेट करने का प्रयास करता है। एक आंशिक हेज इसके केवल एक हिस्से को ऑफसेट करता है। दोनों में से कोई भी स्वचालित रूप से बेहतर नहीं है। सही समीक्षा हेज के कारण, अकाउंट के आकार, मार्जिन, लागत और निकास योजना पर निर्भर करती है।
| हेज का आकार | संभावित उपयोग | मुख्य सावधानी |
|---|---|---|
| पूर्ण हेज | अधिकांश मूल दिशात्मक आंदोलन को बेअसर करने का प्रयास करता है | लागत और मार्जिन दबाव बने रहने के दौरान निर्णय को फ्रीज कर सकता है |
| आंशिक हेज | कुछ दिशात्मक स्थिति को खुला छोड़ते हुए मूल जोखिम के हिस्से को कम करता है | शेष जोखिम अभी भी बहुत बड़ा हो सकता है |
| ओवर-हेज | हेज का आकार मूल स्थिति से बड़ा है | अकाउंट अब विपरीत दिशा में उजागर हो सकता है |
| नो हेज | ट्रेडर योजना के आधार पर मूल स्थिति को बंद करता है, कम करता है या रखता है | जब हेज लॉजिक अस्पष्ट हो तो जटिलता जोड़ने से बेहतर हो सकता है |
सहसंबंध-आधारित फॉरेक्स हेजिंग
सहसंबंध-आधारित हेजिंग किसी अन्य मुद्रा जोड़े का उपयोग करती है क्योंकि ट्रेडर को उम्मीद होती है कि यह मूल स्थिति के हिस्से को ऑफसेट कर देगी। यह डायरेक्ट हेज के समान नहीं है। यह इस बात पर निर्भर करता है कि दो पेयर आमतौर पर कैसे चलते हैं, वह संबंध कितना स्थिर है, और दोनों ट्रेड खुलने के बाद कौन सी मुद्राएं उजागर रहती हैं।
उदाहरण के लिए, एक ट्रेडर दो USD-संबंधित पेयर की समीक्षा कर सकता है क्योंकि दोनों में अमेरिकी डॉलर शामिल है, लेकिन दूसरा पेयर दूसरी मुद्रा का जोखिम भी जोड़ता है। यदि संबंध बदलता है, तो दोनों स्थितियां मूल्य खो सकती हैं या अप्रत्याशित ड्राडाउन बना सकती हैं।
| सहसंबंध मुद्दा | यह क्यों मायने रखता है | बेहतर नियम |
|---|---|---|
| सकारात्मक सहसंबंध | पेयर अक्सर एक समान दिशा में चलते हैं | यह न मानें कि तनाव के दौरान संबंध स्थिर रहता है। |
| नकारात्मक सहसंबंध | पेयर अक्सर विपरीत दिशाओं में चलते हैं | जांचें कि क्या वर्तमान परिस्थितियों में ऑफसेट अभी भी मौजूद है |
| मुद्रा ओवरलैप | कई पेयर एक मुद्रा साझा कर सकते हैं | उस मुद्रा के कुल जोखिम की समीक्षा करें, न कि केवल प्रत्येक चार्ट की |
| झूठा सहसंबंध | पिछला संबंध काम करना बंद कर देता है | जब संबंध टूट जाए तो रद्दीकरण नियम का उपयोग करें |
| समाचार का झटका | उच्च-अस्थिरता वाली घटनाओं के दौरान सहसंबंध तेजी से बदल सकता है | समीक्षा करें कि क्या हेज से बचा जाना चाहिए, कम किया जाना चाहिए या बंद किया जाना चाहिए |
प्रत्येक पेयर में कौन सी मुद्राएं शामिल हैं, इसकी समीक्षा करते समय मुद्रा-जोड़े का अवलोकन देखें। पूरा सहसंबंध ढांचा एक अलग रणनीति बना रहना चाहिए क्योंकि हेजिंग सहसंबंध का केवल एक उपयोग है।
हेजिंग लागत: स्प्रेड, स्वैप, मार्जिन और अवसर लागत
एक हेज कुल लागत को बढ़ाते हुए दिशात्मक जोखिम को कम कर सकता है। ट्रेडर नई स्थिति पर स्प्रेड का भुगतान कर सकता है, यदि स्थितियां रात भर खुली रहती हैं तो एक या दोनों लेग्स पर स्वैप का सामना कर सकता है, अधिक मार्जिन का उपयोग कर सकता है, और अधिक स्पष्ट निर्णय लेने का अवसर खो सकता है।
| लागत या बाधा | यह हेज को कैसे प्रभावित करता है | हेजिंग से पहले जांचें |
|---|---|---|
| स्प्रेड | दूसरी स्थिति खोलने से लेनदेन की एक और लागत जुड़ सकती है | क्या स्प्रेड के बाद भी हेज उपयोगी है? |
| स्वैप | रात भर की स्थितियों में पेयर, दिशा और स्थितियों के आधार पर स्वैप प्राप्त या भुगतान किया जा सकता है | यदि स्वैप नकारात्मक है तो क्या हेज रखा जा सकता है? |
| मार्जिन | दिशात्मक जोखिम कम होने पर भी हेज के लिए अतिरिक्त मार्जिन की आवश्यकता हो सकती है | क्या दोनों लेग्स के बाद फ्री मार्जिन स्वीकार्य रहता है? |
| स्लिपेज | तेज हलचल हेज प्रविष्टि और निकास मूल्य को प्रभावित कर सकती है | क्या हेज के कारण निष्पादन जोखिम बहुत अधिक है? |
| अवसर लागत | हेज पूंजी को एक जमे हुए निर्णय से बांधकर रख सकता है | क्या बंद करना या कम करना सरल होगा? |
| निर्णय लागत | दो स्थितियों के लिए दो निकास निर्णयों की आवश्यकता होती है | क्या प्रवेश से पहले दोनों निकास परिभाषित हैं? |
हेज जोड़ने से पहले उन स्प्रेड स्थितियों की जांच करें जो स्थिति लागत को प्रभावित करती हैं। रातोंरात जोखिम के लिए, समीक्षा करें कि स्वैप किसी रखी गई स्थिति को कैसे क्रेडिट या चार्ज कर सकता है। ट्रेडिंग अकाउंट की स्थिति वाले पेज के माध्यम से अकाउंट-स्तरीय स्थितियों की भी जांच की जानी चाहिए।
हेज निकास की समस्या
कई हेज योजनाएं इसलिए विफल हो जाती हैं क्योंकि ट्रेडर को पता होता है कि हेज क्यों खोला गया था लेकिन यह नहीं पता होता कि इसे कब बंद करना है। मूल कारण गायब होने के बाद भी जब दोनों लेग्स खुले रहते हैं तो हेज एक जाल बन सकता है।
हेज निकास हेज खोलने से पहले लिखा जाना चाहिए। निकास बीती हुई घटना, पुष्टि किए गए ब्रेक, विफल समर्थन या प्रतिरोध स्तर, समय सीमा, स्प्रेड सामान्यीकरण, ड्राडाउन सीमा, स्वैप लागत, या मूल ट्रेड के बंद होने पर निर्भर कर सकता है।
| हेज निकास नियम | संभावित उपयोग | कमजोर संस्करण |
|---|---|---|
| घटना बीत गई | डेटा जारी होने, भाषण, या निर्धारित जोखिम विंडो के बाद हेज की समीक्षा की जाती है | हेज खुला रहता है क्योंकि ट्रेडर अनिश्चित है कि आगे क्या करना है |
| स्तर की पुष्टि हुई | समर्थन, प्रतिरोध, या संरचना अगले निर्णय की पुष्टि करती है | ट्रेडर स्तर टूटने के बाद उसे अनदेखा कर देता है। |
| मूल ट्रेड अमान्य हो गया | कारण विफल होने पर मूल स्थिति बंद या कम हो जाती है | नियोजित नुकसान से बचने के लिए हेज का उपयोग किया जाता है |
| लागत सीमा पूरी हो गई | स्वैप, स्प्रेड, या मार्जिन हेज को अब उपयोगी नहीं बनाता है | बिना समीक्षा के लागत बढ़ती रहती है |
| समय सीमा पूरी हो गई | कैंडल, सेशन या दिनों की लिखित संख्या के बाद हेज की समीक्षा की जाती है | अस्थायी हेज एक अनियोजित होल्ड बन जाता है |
| अकाउंट सीमा पूरी हो गई | ड्राडाउन या मार्जिन नियम स्थिति समीक्षा के लिए मजबूर करता है | ट्रेडर बिना किसी नियम के रिकवरी का इंतजार करता है |
जब हेज निर्णय बाजार संरचना पर निर्भर करते हैं, तो हेज पहले से ही खुला होने के बाद स्तर जोड़ने के बजाय स्तर की गुणवत्ता के लिए समर्थन और प्रतिरोध नियमों का उपयोग करें।
समाचार और अस्थिरता के आसपास हेजिंग
कुछ ट्रेडर्स उच्च-अस्थिरता वाली घटनाओं से पहले हेजिंग पर विचार करते हैं, लेकिन वास्तविक ट्रेडिंग स्थितियों में यह कठिन हो सकता है। स्प्रेड चौड़ा हो सकता है, कीमत तेजी से बढ़ सकती है, स्लिपेज प्रवेश और निकास दोनों को प्रभावित कर सकता है, और बाजार द्वारा समाचारों को पचाने के बाद पहला कदम उलट सकता है।
किसी इवेंट के आसपास केवल इसलिए हेज नहीं खोला जाना चाहिए क्योंकि रिलीज पास है। ट्रेडर को इवेंट, प्रभावित मुद्रा, स्प्रेड सीमा, हेज साइज, एग्जिट टाइम, इनवैलिडेशन पॉइंट और निष्पादन या सहसंबंध परिवर्तनों के कारण दोनों लेग्स खराब होने पर क्या करना है, यह जानना चाहिए।
| इवेंट-हेज मुद्दा | जोखिम | बेहतर नियम |
|---|---|---|
| स्प्रेड विस्तार | दोनों लेग्स को खोलना और बंद करना अधिक महंगा हो सकता है | लिखित स्प्रेड सीमा का उपयोग करें या अलग हट जाएं |
| स्लिपेज | प्रवेश या निकास नियोजित मूल्य से दूर हो सकता है | तेज हलचल के दौरान सामान्य निष्पादन न मानें |
| व्हिपसॉ (Whipsaw) | तेज उलटफेर से दोनों पक्ष ट्रिगर या क्षतिग्रस्त हो सकते हैं | यदि हेज नियम अस्पष्ट है तो इवेंट के बाद की संरचना की प्रतीक्षा करें |
| मिश्रित डेटा | पहली प्रतिक्रिया अंतिम बाजार दृष्टिकोण नहीं दिखा सकती है | समीक्षा करें कि क्या इस घटना ने वास्तव में ट्रेड का कारण बदल दिया है |
| भावनात्मक हेज | ट्रेडर हेज जोड़ता है क्योंकि बाजार तेजी से आगे बढ़ रहा है | केवल पूर्व-लिखित इवेंट नियमों का उपयोग करें |
हेजिंग और ग्रिड ट्रेडिंग
कुछ ग्रिड संरचनाएं हेजिंग लॉजिक का उपयोग करती हैं, खासकर जब कई ऑर्डर खुले होते हैं या जब ट्रेडर बास्केट जोखिम को ऑफसेट करने की कोशिश करता है। इससे ग्रिड ट्रेडिंग और हेजिंग एक ही चीज नहीं बन जातीं।
ग्रिड ट्रेडिंग मुख्य रूप से स्तरों, रिक्ति, लॉट आकार, अधिकतम ऑर्डर और बास्केट जोखिम के साथ एक ऑर्डर-प्लेसमेंट संरचना है। हेजिंग एक जोखिम-नियंत्रण विधि है। जब उन्हें जोड़ा जाता है, तो ट्रेडर को दोनों के जोखिमों की समीक्षा करनी चाहिए: कई खुली स्थितियां, फ्लोटिंग ड्राडाउन, मार्जिन दबाव, स्प्रेड, स्वैप और निकास जटिलता।
स्पेसिंग, बास्केट लॉजिक, फ्लोटिंग ड्राडाउन और अधिकतम ओपन ऑर्डर सहित पूर्ण ग्रिड-विशिष्ट ढांचे के लिए, फॉरेक्स ग्रिड ट्रेडिंग गाइड का उपयोग करें।
फॉरेक्स हेजिंग रणनीतियां क्यों विफल होती हैं
हेजिंग रणनीतियां अक्सर तब विफल हो जाती हैं जब हेज का उपयोग कठिन निर्णय में देरी करने के लिए किया जाता है। हेज सुरक्षा जैसा दिख सकता है, लेकिन यह अपने स्वयं के जोखिम, लागत और निकास समस्या के साथ दूसरा ट्रेड बन सकता है।
| विफलता का कारण | क्या होता है | बेहतर नियम |
|---|---|---|
| निकास का कोई नियम नहीं | ट्रेडर हेज खोलता है लेकिन यह तय नहीं कर पाता कि किस लेग को बंद करना है | हेज खुलने से पहले हेज निकास लिखें |
| बंद करने के बजाय हेजिंग | एक अमान्य ट्रेड खुला रहता है क्योंकि हेज नुकसान को छुपाता है | ट्रेड का कारण विफल होने पर बंद करें या कम करें |
| लागत का जमा होना | स्प्रेड, स्वैप और मार्जिन दबाव हेज की उपयोगिता को कम करते हैं | दूसरा लेग जोड़ने से पहले सभी लागतों की समीक्षा करें |
| झूठा सहसंबंध | क्रॉस-पेयर हेज मूल जोखिम को ऑफसेट करना बंद कर देता है | सहसंबंध ब्रेक नियमों का उपयोग करें |
| अत्यधिक लेवरेज (Overleverage) | हेज अकाउंट के जोखिम को कम करने के बजाय मार्जिन दबाव जोड़ता है | दोनों लेग्स खुलने से पहले मार्जिन और फ्री मार्जिन की जांच करें |
| देर से हेज करना | अधिकांश नुकसान होने के बाद हेज जोड़ा जाता है | पूर्व-परिभाषित हेज ट्रिगर का उपयोग करें, घबराहट वाले ट्रिगर का नहीं |
| रिकवरी का मकसद | ट्रेडर नियोजित नुकसान लेने से बचने के लिए हेजिंग का उपयोग करता है | अकाउंट-स्तरीय नियम पर पहुंचने पर रुकें |
| मार्टिंगेल व्यवहार | हेज से बचने के लिए ट्रेड नुकसान के बाद आकार बढ़ाता है | हेज रिकवरी को अनियंत्रित स्थिति स्केलिंग न बनने दें |
फॉरेक्स हेजिंग निर्णय क्रम
हर बार एक ही क्रम के माध्यम से हेज की समीक्षा की जानी चाहिए। डर से शुरुआत करना और फिर हेज के कारण की तलाश करना आमतौर पर कमजोर निर्णय पैदा करता है।
| चरण | निर्णय | केवल तभी जारी रखें जब |
|---|---|---|
| 1. मूल जोखिम | मूल ट्रेड के लिए पेयर, दिशा, आकार, स्टॉप और कारण की पहचान करें | मूल ट्रेड का कारण अभी भी पता हो |
| 2. हेज का कारण | उस अस्थायी जोखिम को परिभाषित करें जिसे हेज द्वारा नियंत्रित किया जाना है | हेज का कारण विशिष्ट है, भावनात्मक नहीं |
| 3. हेज का प्रकार | डायरेक्ट, आंशिक, क्रॉस-पेयर, या नो हेज चुनें | यह विधि जोखिम और प्लेटफॉर्म के नियमों में फिट बैठती है |
| 4. हेज का आकार | पूर्ण, आंशिक, या छोटा ऑफसेट आकार की गणना करें | शेष जोखिम समझा गया है |
| 5. लागत समीक्षा | स्प्रेड, स्वैप, स्लिपेज जोखिम और अवसर लागत की जांच करें | लागत के बाद भी हेज उपयोगी बना रहता है |
| 6. मार्जिन समीक्षा | दोनों लेग्स के बाद मार्जिन आवश्यकता और फ्री मार्जिन की जांच करें | अकाउंट का दबाव योजना के अंदर रहता है |
| 7. निकास नियम | लिखें कि हेज को कैसे और कब बंद, कम या समीक्षा की जाएगी | प्रवेश से पहले निकास ज्ञात है |
| 8. नो-हेज नियम | परिभाषित करें कि कब बंद करना, कम करना या अलग हट जाना बेहतर है | ट्रेडर नुकसान से बचने के लिए जटिलता नहीं जोड़ रहा है |
एक संपूर्ण व्यापार दिनचर्या के लिए जिसमें सेटअप, प्रविष्टि, निकास, जोखिम और समीक्षा नियम शामिल हैं, फॉरेक्स ट्रेडिंग सिस्टम फ्रेमवर्क का उपयोग करें।
नो-हेज स्थितियां
हर अनिश्चित ट्रेड हेज का हकदार नहीं होता है। जब हेज किसी परिभाषित जोखिम समस्या को हल किए बिना जटिलता जोड़ता है तो उसे छोड़ दिया जाना चाहिए।
| नो-हेज स्थिति | यह क्यों मायने रखता है | कार्रवाई |
|---|---|---|
| मूल ट्रेड अमान्य है | हेज नियोजित निकास में देरी करेगा | योजना के अनुसार बंद या कम करें |
| निकास का कोई नियम मौजूद नहीं है | हेज एक अनिश्चितकालीन दूसरी स्थिति बन सकता है | हेज न करें |
| लागत लाभ से अधिक है | स्प्रेड, स्वैप या स्लिपेज योजना को नुकसान पहुंचा सकते हैं | इसके बजाय जोखिम को छोड़ें या कम करें |
| मार्जिन पहले से ही दबाव में है | हेज अकाउंट का दबाव बढ़ा सकता है | दूसरी स्थिति न जोड़ें |
| प्लेटफॉर्म के नियम अस्पष्ट हैं | विपरीत ट्रेड नेट हो सकते हैं या अपेक्षा से भिन्न व्यवहार कर सकते हैं | पहले अकाउंट और प्लेटफॉर्म नियमों की जांच करें |
| सहसंबंध अस्थिर है | क्रॉस-पेयर हेज जोखिम को ऑफसेट नहीं कर सकता है | संबंध पर भरोसा न करें |
| हेज भावनात्मक है | ट्रेडर डर पर प्रतिक्रिया दे रहा है, किसी नियम का पालन नहीं कर रहा है | दूर हटें और लिखित योजना की समीक्षा करें |
| रिकवरी का मकसद दिखाई देता है | नुकसान उठाने से बचने के लिए हेज का उपयोग किया जा रहा है | जोखिम नियम पर पहुंचने पर ट्रेडिंग बंद करें |
लाइव ट्रेडिंग से पहले परीक्षण और समीक्षा
वास्तविक धन के साथ उपयोग किए जाने से पहले फॉरेक्स हेजिंग रणनीति की समीक्षा की जानी चाहिए। समीक्षा में इस बात पर ध्यान केंद्रित किया जाना चाहिए कि क्या हेज ने इच्छित जोखिम को नियंत्रित किया, इसकी लागत कितनी थी, क्या इससे मार्जिन दबाव बढ़ा, और क्या ट्रेडर ने निकास नियम का पालन किया।
- मूल जोड़ी, दिशा, आकार, प्रविष्टि, स्टॉप और ट्रेड का कारण रिकॉर्ड करें।
- सटीक हेज ट्रिगर रिकॉर्ड करें और यह भी कि क्या हेज खुलने से पहले इसका निर्माण किया गया था।
- हेज प्रकार रिकॉर्ड करें: डायरेक्ट, आंशिक, क्रॉस-पेयर, बास्केट, या नो हेज।
- हेज का आकार और हेज के बाद शेष बचा जोखिम रिकॉर्ड करें।
- दोनों लेग्स पर स्प्रेड, स्वैप, स्लिपेज और मार्जिन प्रभाव रिकॉर्ड करें।
- रिकॉर्ड करें कि क्या हेज किसी घटना, प्रवृत्ति परिवर्तन, समर्थन/प्रतिरोध ब्रेक, या भावनात्मक दबाव के आसपास खोला गया था।
- परिणाम की समीक्षा करने से पहले हेज निकास नियम रिकॉर्ड करें।
- रिकॉर्ड करें कि कौन सा लेग पहले बंद हुआ और क्यों।
- रिकॉर्ड करें कि क्या हेजिंग की तुलना में बंद करना या कम करना सरल होता।
- समीक्षा करें कि क्या हेज ने योजना का पालन किया, न कि केवल यह कि क्या अकाउंट रिकवर हुआ।
फॉरेक्स हेजिंग रणनीति चेकलिस्ट
हेज खोलने से पहले, नीचे दी गई प्रत्येक वस्तु पहले से ही स्पष्ट होनी चाहिए।
- मूल जोखिम को जोड़ी, दिशा, आकार और ट्रेड के कारण के अनुसार परिभाषित करें।
- पुष्टि करें कि क्या मूल ट्रेड अभी भी मान्य है या बंद कर दिया जाना चाहिए।
- हेज का विशिष्ट कारण लिखें।
- डायरेक्ट, आंशिक, क्रॉस-पेयर, बास्केट, या नो-हेज समीक्षा चुनें।
- जांचें कि क्या प्लेटफॉर्म, अकाउंट और क्षेत्रीय नियम इच्छित हेज संरचना की अनुमति देते हैं।
- हेज के बाद शेष बचे जोखिम की गणना करें।
- स्प्रेड, स्वैप, स्लिपेज जोखिम और अवसर लागत की जांच करें।
- दोनों लेग्स खुलने के बाद मार्जिन आवश्यकता और फ्री मार्जिन की जांच करें।
- हेज खोलने से पहले हेज निकास नियम लिखें।
- अधिकतम लागत, ड्राडाउन, समय, या घटना स्थिति को परिभाषित करें जो हेज को रद्द करती है।
- यदि हेज केवल अमान्य ट्रेड को बंद करने से बचने के लिए मौजूद है तो उसे अस्वीकार कर दें।
- समीक्षा करें कि क्या मूल ट्रेड को बंद करना या कम करना सरल होगा।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
फॉरेक्स हेजिंग रणनीति क्या है?
फॉरेक्स हेजिंग रणनीति मुद्रा जोखिम को कम करने या बदलने के लिए विपरीत स्थिति का उपयोग करने की एक योजना है। इसमें डायरेक्ट हेज, आंशिक हेज, क्रॉस-पेयर हेज या बास्केट समीक्षा शामिल हो सकती है, लेकिन इसके लिए लागत, मार्जिन, शेष-जोखिम और निकास नियमों की आवश्यकता होती है।
आप फॉरेक्स ट्रेड को कैसे हेज करते हैं?
एक फॉरेक्स ट्रेड को उसी पेयर पर विपरीत स्थिति, एक छोटे आंशिक ऑफसेट, या किसी अन्य पेयर की समीक्षा करके हेज किया जा सकता है जो जोखिम के हिस्से को ऑफसेट कर सकता है। ट्रेडर को पोजीशन खोलने से पहले प्लेटफॉर्म नियमों, हेज आकार, स्प्रेड, स्वैप, मार्जिन और हेज निकास की जांच करनी चाहिए।
क्या फॉरेक्स में हेजिंग ट्रेड को बंद करने के समान है?
नहीं। बंद करने से स्थिति समाप्त हो जाती है, जबकि हेजिंग से जोखिम के हिस्से को ऑफसेट करने के लिए दूसरी स्थिति जुड़ जाती है या उपयोग की जाती है। यदि मूल ट्रेड अमान्य है, तो उसे बंद करना या घटाना एक नई स्थिति जोड़ने से बेहतर हो सकता है।
क्या फॉरेक्स में हेजिंग लाभदायक है?
हेज लाभ की गारंटी नहीं है। यह जोखिम के एक हिस्से को कम या बदल सकता है, लेकिन यह स्प्रेड, स्वैप, स्लिपेज, मार्जिन दबाव, सहसंबंध जोखिम और निकास जटिलता भी बढ़ा सकता है। हेज का मूल्यांकन इस बात से किया जाना चाहिए कि क्या उसने नियोजित जोखिम को नियंत्रित किया, न कि इस बात से कि क्या उसने किसी कठिन निर्णय में देरी की।
फॉरेक्स में डायरेक्ट हेज क्या है?
एक डायरेक्ट हेज उसी मुद्रा जोड़े पर एक विपरीत स्थिति की समीक्षा करता है। यह नए दिशात्मक जोखिम को कम कर सकता है, लेकिन यह पहले के ट्रेड परिणाम को मिटाता नहीं है, स्प्रेड या स्वैप लागत को नहीं हटाता है, या लिखित निकास नियम की आवश्यकता को समाप्त नहीं करता है। ट्रेडर्स को यह भी जांचना चाहिए कि क्या प्लेटफॉर्म और अकाउंट का प्रकार विपरीत स्थितियों को अलग रखता है या उन्हें नेट करता है।
फॉरेक्स में आंशिक हेज क्या है?
एक आंशिक हेज मूल जोखिम के केवल एक हिस्से को ऑफसेट करता है। यह स्थिति को पूरी तरह से बेअसर किए बिना दिशात्मक जोखिम को कम कर सकता है, लेकिन शेष जोखिम, मार्जिन, लागत और निकास नियम की अभी भी जांच की जानी चाहिए।
फॉरेक्स में सहसंबंध हेजिंग क्या है?
सहसंबंध हेजिंग एक अलग मुद्रा जोड़े का उपयोग करती है क्योंकि यह मूल स्थिति के हिस्से को ऑफसेट कर सकती है। यह जोखिम भरा है क्योंकि सहसंबंध बदल सकते हैं, खासकर समाचार, तरलता के तनाव या बाजार के माहौल में बदलाव के दौरान।
फॉरेक्स हेजिंग क्यों विफल हो सकती है?
फॉरेक्स हेजिंग तब विफल हो सकती है जब ट्रेडर के पास निकास का कोई नियम न हो, हेज बहुत देर से खोले, लागतों को अनदेखा करे, अस्थिर सहसंबंध पर निर्भर रहे, मार्जिन दबाव बढ़ाए, अमान्य ट्रेड को बंद करने के बजाय हेज करे, या योजनाबद्ध नुकसान से बचने के लिए भावनात्मक रूप से हेज का उपयोग करे।
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