تداول العقود المستقبلية للفوركس: المعنى والأمثلة والمخاطر

إجابة سريعة: ما هو تداول العقود المستقبلية للفوركس؟

إذا بحثت عن “forex future trading”، فإن المصطلح الأكثر شيوعًا هو forex futures trading (تداول العقود المستقبلية للفوركس) أو currency futures trading (تداول العقود المستقبلية للعملات). وتُعد العبارة forex future trading عادةً صيغة بحث بديلة لتداول العقود المستقبلية للعملات.

عادةً ما يبحث المتداولون الذين يبحثون عن “forex future market” عن سوق العقود المستقبلية للفوركس: وهو السوق المتداول في البورصة حيث يتم إدراج العقود المستقبلية الموحدة للعملات وتداولها. أما عمليات البحث عن “forex trading future” فتشير عادةً إلى تداول العملات القائم على العقود المستقبلية.

لا يقدم كل وسيط فوركس عقودًا مستقبلية للفوركس مدرجة في البورصة. يعتمد التوفر على الوسيط، والمنصة، والموافقة على الحساب، وإمكانية الوصول إلى العقود، والنطاق القضائي.

الفكرة الرئيسية هي:

تداول العقود المستقبلية للفوركس = تداول عقود العملات المدرجة في البورصة بقواعد عقود موحدة.

العقود الموحدة لا تعني أنها آمنة. بل تعني أن شروط العقد محددة مسبقًا من قبل البورصة. يجب على المتداول فهم حجم العقد، وقيمة التك، والهامش، وتاريخ الانتهاء، والتسوية، والسيولة، والرسوم قبل فتح مركز.

معنى العقود المستقبلية للفوركس

العقد المستقبلي للفوركس هو عقد موحد يعتمد على سعر صرف العملة أو تسعير مستقبلي محدد. يتم تداول العقد في البورصة ويتبع قواعد محددة لحجم العقد، وحركة السعر، والانتهاء، والتسوية، والمقاصة، والهامش.

على عكس صفقة الفوركس الفوري المرنة، لا يتيح العقد المستقبلي للمتداول اختيار أي حجم عقد مخصص أو انتهاء صلاحية مفتوح. تحدد البورصة مواصفات العقد، ويختار المتداول العقد المدرج وشهر العقد الذي يتداول عليه.

ببساطة:

معنى العقود المستقبلية للفوركس = عقود عملات موحدة يتم تداولها في البورصة، بقواعد عقود وثوابت وتواريخ انتهاء محددة.

هذا التوحيد القياسي هو النقطة الأساسية. لا يحلل المتداول اتجاه EUR/USD أو GBP/USD أو JPY/USD فحسب، بل يجب عليه أيضًا فهم العقد المستقبلي المحدد الذي يتم تداوله.

كيف يعمل تداول العقود المستقبلية للفوركس

عادة ما يتبع تداول العقود المستقبلية للفوركس مسار العمل هذا:

1. اختر منتج العقود المستقبلية للعملة: على سبيل المثال، عقد مستقبلي لليورو أو الين أو الجنيه الإسترليني أو الفرنك السويسري أو الدولار الأسترالي.
2. تحقق من رمز العقد المستقبلي: غالبًا ما تتضمن رموز العقود المستقبلية رمز المنتج بالإضافة إلى شهر وسنة العقد. قد تعترض المنصة رمزًا أساسيًا مصحوبًا برمز الشهر/السنة بدلاً من ملصق EUR/USD بسيط، لذا تأكد من أنك تعرض المنتج والشهر المطلوبين.
3. اختر شهر العقد: تنتهي صلاحية العقود المستقبلية، لذا فإن الشهر مهم. يمكن لعقدين يعتمدان على نفس العملة أن يتضمنا أسعارًا مختلفة إذا كانا ينتهيان في أشهر مختلفة.
4. تحقق من مواصفات العقد: راجع حجم العقد، وحجم التك، وقيمة التك، وساعات التداول، وقواعد التسوية، ويوم الإخطار الأول إن وجد، وآخر يوم تداول.
5. تحقق من متطلبات الهامش: اعرف الهامش الأولي وهامش الصيانة المطلوبين قبل الدخول.
6. اختر الاتجاه: اشترِ إذا كنت تتوقع ارتفاع سعر العقد، أو بع إذا كنت تتوقع انخفاضه.
7. افتح المركز: يتم فتح المركز من خلال وسيط عقود مستقبلية أو منصة معتمدة لتداول العقود المستقبلية.
8. راقب التقييم وفقًا للسوق (Mark-to-Market): قد تتم إضافة أرباح أو خصم خسائر العقود المستقبلية يوميًا بناءً على سعر التسوية.
9. أغلق أو رحّل أو سوّي: قبل تاريخ الانتهاء، قرر ما إذا كنت ستغلق الصفقة، أو ترحّلها إلى شهر عقد لاحق، أو تتبع قواعد التسوية فقط إذا كانت التسوية مسموحًا بها ومفهومة تمامًا.

تشريح العقد المستقبلي للفوركس

الجزء الأكثر أهمية في تداول العقود المستقبلية للفوركس هو فهم العقد نفسه. قد يبدو المخطط البياني للعقود المستقبلية مشابهاً لمخطط العملات، لكن المركز يُدار من خلال مواصفات العقد المستقبلي.

إذا لم يفهم المتداول هذه العناصر، فهو لا يفهم الصفقة بشكل كامل. لا تقتصر العقود المستقبلية للفوركس على التفاؤل أو التشاؤم بخصوص عملة ما، بل تتعلق بتداول عقد موحد محدد.

تعني المقاصة أن غرفة المقاصة التابعة للبورصة تقف بين المشترين والبائعين بموجب قواعد البورصة. يمكن أن يساعد ذلك في توحيد عملية العقود، لكنه لا يضمن صفقة مربحة ولا يزيل مخاطر السوق.

حجم العقد، وحجم التك، وقيمة التك

يعد حجم العقد وقيمة التك عنصرين أساسيين في العقود المستقبلية للفوركس. فهما يخبران المتداول بمقدار التعرض الذي يخلقه عقد واحد وبقيمة الحد الأدنى لحركة السعر.

• حجم العقد: مقدار العملة الذي يمثله عقد مستقبلي واحد.
• حجم التك: الحد الأدنى لحركة السعر المسموح بها في العقد.
• قيمة التك: القيمة النقدية لحركة تك واحدة.

ككمثال تعليمي، قد يكون لعقد يورو/دولار مايكرو مستقبلي حجم عقد قدره 12,500 يورو وقيمة تك تبلغ 1.25 دولارًا لكل عقد. تحقق دائمًا من المواصفات الحالية من البورصة أو منصة الوسيط قبل التداول. إذا تحرك عقد بقيمة تك 1.25 دولارًا بمقدار 10 تكات، فإن ذلك سيعادل 12.50 دولارًا كإجمالي حركة قبل العمولات، ورسوم البورصة، ورسوم المقاصة، والانزلاق السعري، وتكاليف المنصة/البيانات، وأي تكاليف أخرى مطبقة.

العقود المستقبلية القياسية والمصغرة والمايكرو للفوركس

لا تخلط بين حجم العقد المستقبلي وحجم اللوت في الفوركس الفوري. تتحدد العقود المستقبلية بصفة قياسية من قبل البورصة، بينما يعتمد تحديد حجم اللوت في الفوركس الفوري على الوسيط أو المنصة.

للاطلاع على الأساسيات ذات الصلة، راجع ما هو حجم اللوت في الفوركس وكيفية حساب النقاط في الفوركس.

مثال على صفقة عقود مستقبلية للفوركس

فيما يلي مثال تعليمي مبسط باستخدام عقد يورو/دولار مايكرو مستقبلي. هذا ليس توقعًا أو توصية تداول.

إذا تحرك العقد 10 تكات لصالحك وكانت قيمة كل تك 1.25 دولارًا، فإن إجمالي الحركة هو 12.50 دولارًا. وإذا تحركت الحركة نفسها ضد المركز، فإن إجمالي الحركة هو -12.50 دولارًا قبل التكاليف.

إجمالي الحركة ليس النتيجة النهائية للحساب. يمكن أن تتأثر صفقات العقود المستقبلية بالعمولة، ورسوم البورصة، ورسوم المقاصة، والفارق بين سعر العرض والطلب، والانزلاق السعري، وتكاليف المنصة، وتكاليف البيانات، ومتطلبات الهامش، والتقييم اليومي وفقًا للسوق.

الهامش والرافعة المالية والتقييم اليومي وفقًا للسوق

العقود المستقبلية للفوركس هي منتجات ذات رافعة مالية. لا يدفع المتداول عادةً القيمة الاسمية الكاملة للعقد مقدمًا. وبدلاً من ذلك، يجب على المتداول استيفاء متطلبات الهامش.

يعني التعرض الاسمي القيمة الكاملة للعقد التي يمثلها مركز العقود المستقبلية. يعمل هامش العقود المستقبلية كضمان حسن تنفيذ، وليس كدفعة للقيمة الكاملة للعقد. الهامش هو المبلغ المطلوب لفتح مركز العقود المستقبلية أو الحفاظ عليه. وهو ليس القيمة الكاملة للعقد ولا يُعد حدًا موثوقًا للخسارة.

قد تؤثر قواعد التصفية لدى الوسيط وحماية الحساب على كيفية التعامل مع الخسارة النهائية، لكن لا ينبغي للمتداولين التعامل مع الهامش على أنه حد للخسارة.

التقييم اليومي وفقًا للسوق (Mark-to-market) هو مفهوم آخر خاص بالعقود المستقبلية. ويعني أنه قد يتم إيداع الأرباح أو خصم الخسائر من الحساب في كل يوم تداول بناءً على سعر تسوية العقود المستقبلية. يمكن للمتداول أن يفقد من رأس مال الحساب قبل إغلاق المركز لأن التسوية اليومية يمكن أن تنقل أموالاً نقدية إلى الحساب أو منه.

انخفاض الهامش لا يعني انخفاض المخاطر. يمكن للعقد المستقبلي أن يخسر المال بسرعة، وقد تتجاوز الخسائر إيداع الهامش الأولي. يجب على المتداولين فهم هامش الصيانة، ومخاطر التصفية، ومتطلبات تمويل الحساب قبل فتح مركز مستقبلي.

لمزيد من المعلومات حول مخاطر الرافعة المالية، راجع أفضل رافعة مالية للفوركس.

انتهاء الصلاحية والتسوية وترحيل العقود

يحتوي العقد المستقبلي للفوركس على تاريخ انتهاء صلاحية. وهو ليس مصممًا ليبقى مفتوحًا إلى الأبد في نفس شهر العقد.

قبل تداول عقد مستقبلي للفوركس، تحقق مما يلي:

• تاريخ انتهاء الصلاحية: متى تنتهي صلاحية العقد.
• يوم الإخطار الأول: تاريخ متعلق بالتسليم قد يكون مهمًا لبعض العقود ذات التسليم الفعلي.
• طريقة التسوية: ما إذا كانت التسوية فعلية (عينية)، أو مالية (نقدية)، أو تتم معالجتها وفقًا لقواعد الوسيط.
• آخر يوم تداول: متى يتوقف التداول لشهر العقد هذا.
• سياسة التسليم أو التسوية: ما إذا كان الوسيط يسمح بالاحتفاظ بالصفقة حتى التسليم أو التسوية.
• سياسة التصفية أو الإغلاق فقط لدى الوسيط: قد يمنع بعض الوسطاء عملاء التجزئة من الاحتفاظ بعقود معينة حتى التسليم أو قد يقومون بالتصفية قبل التواريخ الرئيسية.
• خطة الترحيل: ما إذا كان يجب إغلاق المركز أو نقله إلى شهر عقد لاحق قبل انتهاء الصلاحية.

يعني ترحيل العقد المستقبلي إغلاق مركز في شهر عقد يقترب من الانتهاء وفتح مركز في شهر عقد لاحق. ترحيل العقود المستقبلية ليس هو نفسه السواب في الفوركس أو الترحيل ليلة واحدة (Overnight Rollover).

يمكن أن ينطوي الترحيل على فارق سعر بين أشهر العقود، وسيولة مختلفة، وفارق بين سعر العرض والطلب، وعمولات، ورسوم بورصة، وتكاليف معاملات أخرى. لا يضمن الترحيل بقاء الجدوى الاقتصادية للمركز كما هي تمامًا.

لمفهوم الترحيل ليلة واحدة المنفصل في الفوركس الفوري، راجع ما هو السواب في الفوركس.

مقارنة سريعة بين المنتجات

هذا القسم هو مجرد تمييز سريع؛ إذ تركز هذه الصفحة على آليات العقود المستقبلية. للمقارنة الأوسع بين السوق والمنتج، راجع الفوركس مقابل عقود الفروقات. ولآليات عقود الفروقات، راجع تداول عقود الفروقات للفوركس.

لا تفترض أن EUR/USD أو GBP/USD أو JPY/USD تعني المنتج نفسه في كل مكان. يمكن أن تظهر فكرة العملة نفسها كـ فوركس فوري، أو عقد فروقات للفوركس، أو عقد مستقبلي للعملة، مع قواعد مختلفة للهامش، والتكلفة، والتنفيذ، والانتهاء، والتسوية.

لماذا يستخدم المتداولون العقود المستقبلية للفوركس

يمكن استخدام العقود المستقبلية للفوركس لأغراض مختلفة. الفئتان الرئيسيتان هما التحوط والمضاربة.

• التحوط: قد تشترِ الشركات أو المستثمرون أو المؤسسات العقود المستقبلية للفوركس لإدارة التعرض المستقبلي للعملات، مثل دفعة مالية مخطط لها أو تدفق نقدي بعملة أخرى.
• المضاربة: قد يستخدم المتداول العقود المستقبلية للفوركس لتداول حركة الأسعار المتوقعة في عقد مستقبلي للعملة.

يقدر بعض المتداولين قواعد العقود المدرجة في البورصة، والمقاصة المركزية، ومواصفات العقود الواضحة، وبيانات السوق القائمة على البورصة. هذه الميزات لا تجعل العقود المستقبلية للفوركس خالية من المخاطر. لا يزال يتعين على كل من المتحوطين والمضاربين فهم مواصفات العقد، والانتهاء، والهامش، والسيولة، والرسوم، والمخاطر.

يعتمد توفر العقود المستقبلية للفوركس على الوسيط أو المنصة. لا يقدم كل وسيط فوركس عقودًا مستقبلية مدرجة في البورصة، وتتطلب العقود المستقبلية عادةً موافقة على تداول العقود المستقبلية.

قبل تداول العقود المستقبلية للفوركس: قائمة التحقق للمنتج

قبل تداول العقود المستقبلية للفوركس، تحقق من تفاصيل المنتج. قم بتجميع هذه الفحوصات في خمسة مجالات: هوية العقد، واقتصادات العقد، والتنفيذ، والانتهاء، ومتطلبات الحساب.

1. تأكد من العقد المستقبلي المحدد: لا تعتمد فقط على اسم العملة.
2. تحقق من رمز العقد: تأكد من أنك تعرض منتج العقود المستقبلية الصحيح.
3. تحقق من شهر العقد: تنتهي صلاحية العقود المستقبلية، لذا فإن الشهر مهم.
4. قارن السيولة بين أشهر العقود: غالبًا ما تكون السيولة أقوى في شهر العقد النشط أو الأقرب (Front month)، بينما قد يتم تداول العقود ذات التواريخ الأبعد بشكل أقل.
5. تحقق من حجم العقد: اعرف مقدار التعرض للعملة الذي يمثله عقد واحد.
6. تحقق من حجم التك وقيمة التك: اعرف قيمة كل حركة سعرية كحد أدنى.
7. لا تفترض أن التك يطابق النقطة: استخدم مواصفات العقد المستقبلي، وليس عادة الفوركس الفوري.
8. تحقق من متطلبات الهامش: افهم الهامش الأولي وهامش الصيانة.
9. تحقق من إجمالي التعرض: اعرف التعرض الاسمي الكامل وراء إيداع الهامش.
10. تحقق من ساعات التداول: اعرف متى يتم تداول العقد ومتى تحدث الاستراحات.
11. تحقق من السيولة وحجم التداول والاهتمام المفتوح (Open Interest): الأسواق ضعيفة السيولة يمكن أن تزيد من مخاطر التنفيذ.
12. تحقق من العمولات، ورسوم البورصة، ورسوم المقاصة، ورسوم البيانات، وتكاليف المنصة، والفارق بين سعر العرض والطلب: إجمالي الحركة ليس النتيجة النهائية.
13. افهم أنواع الأوامر، وسلوك إيقاف الخسارة، ومخاطر الانزلاق السعري: قد يختلف التنفيذ عن الأسعار المتوقعة.
14. تحقق من تاريخ الانتهاء، وآخر يوم تداول، ويوم الإخطار الأول إن وجد: اعرف التواريخ الرئيسية للعقد.
15. تحقق من قواعد التسوية والتسليم: اعرف ما إذا كان العقد يُسوّى نقديًا، أو يُسلّم فعليًا، أو يخضع لقيود سياسة الوسيط.
16. تحقق من حدود المراكز أو قيود الوسيط: قد تكون لبعض العقود أو الحسابات حدود.
17. قرر ما إذا كنت ستغلق، أو ترحّل، أو تحتفظ فقط إذا كان مسموحًا ومفهومًا: ضع خطة قبل اقتراب تاريخ الانتهاء.
18. تأكد من الموافقة على الحساب: تتطلب العقود المستقبلية عادةً موافقة على تداول العقود المستقبلية، وليس فقط حساب فوركس أساسي أو حساب عقود فروقات.
19. اقرأ الإفصاح عن مخاطر العقود المستقبلية: افهم أن العقود المستقبلية تعتمد على الرافعة المالية وغير مناسبة لجميع المتداولين.

ما يجب التحقق منه في صفحة زوج العملات أو العقد المستقبلي

يمكن لصفحة زوج الفوركس الفوري أن تساعدك على فهم حركة العملة، ولكنها ليست بديلاً عن تسعير العقد المستقبلي أو مواصفاته. قد تكون أسعار العقود المستقبلية والأسعار الفورية مرتبطة، ولكنها ليست متطابقة دائمًا لأن العقد المستقبلي له شهره الخاص، وتسعيره، وقواعد تسويته.

يمكنك استخدام صفحة أسعار الزوج المباشرة مثل السعر المباشر لـ EUR/USD لمراجعة حركة زوج العملات، ثم تأكيد مواصفات العقد المستقبلي من خلال البورصة أو وسيط العقود المستقبلية أو المنصة أو وثائق الحساب قبل التداول.

يجب أن تعرض صفحة العقد المستقبلي أو مواصفات المنصة رمز العقد، وشهر العقد، وحجم العقد، وحجم التك، وقيمة التك، وساعات التداول، والهامش، والرسوم، والانتهاء، ويوم الإخطار الأول إن وجد، وآخر يوم تداول، وتفاصيل التسوية.

الأخطاء الشائعة في العقود المستقبلية للفوركس

تأتي العديد من أخطاء العقود المستقبلية للفوركس من التعامل مع العقد المستقبلي كما لو كان صفقة فوركس فوري بسيطة. تجنب هذه الأخطاء:

• التعامل مع تداول العقود المستقبلية للفوركس كأنه تداول فوركس فوري عادي: العقود المستقبلية للفوركس هي عقود مستقبلية موحدة، وليست صفقات فورية مرنة.
• تداول شهر العقد الخاطئ: يمكن للرموز المتشابهة أن تمثل أشهر انتهاء مختلفة بأسعار وسيولة مختلفة.
• تجاهل حجم العقد: يمكن لعقد مستقبلي واحد أن يمثل تعرضًا كبيرًا للعملة.
• تجاهل قيمة التك: بدون قيمة التك، قد لا يعرف المتداول كم تساوي كل حركة سعرية.
• افتراض أن التك في العقود المستقبلية هو نفسه النقطة (Pip) في الفوركس الفوري: يجب أن يأتي حجم التك وقيمة التك من مواصفات العقد المستقبلي.
• الاعتقاد بأن الهامش هو القيمة الكاملة للصفقة: الهامش متطلب للحفاظ على المركز، وليس القيمة الكاملة للعقد ولا يُعد حدًا موثوقًا للخسارة.
• نسيان التقييم اليومي وفقًا للسوق: قد يتم إيداع أرباح العقود المستقبلية أو خصم خسائرها يوميًا بناءً على سعر التسوية.
• تجاهل تاريخ الانتهاء: تنتهي صلاحية العقود المستقبلية، لذا فإن التوقيت مهم.
• تجاهل يوم الإخطار الأول أو سياسة التسليم: تمتلك بعض العقود والوسطاء تواريخ أو سياسات رئيسية قبل الانتهاء النهائي.
• الخلط بين ترحيل العقود المستقبلية وتدوير السواب في الفوركس: ترحيل العقد المستقبلي يختلف عن السواب ليلة واحدة في الفوركس الفوري.
• تجاهل تكاليف الترحيل: قد ينطوي الترحيل على فروق أسعار بين أشهر العقود، والفارق بين سعر العرض والطلب، والعمولات، ورسوم البورصة، وتغيرات السيولة.
• افتراض أن العقود المايكرو تعني مخاطر منخفضة: قد تكون العقود المايكرو أصغر من العقود القياسية، لكنها لا تزال منتجات مستقبلية تعتمد على الرافعة المالية.
• الاعتماد فقط على المخطط البياني لـ EUR/USD الفوري: تحتوي العقود المستقبلية على تسعيرها الخاص، وأشهر عقودها، وقيم تكاتها، وقواعد تسويتها.
• الاحتفاظ بالمركز بالقرب من الانتهاء دون فهم التسوية: يمكن أن تتسبب قواعد التسوية أو التسليم في مشاكل خطيرة إذا لم يتم فهمها.
• تجاهل السيولة والاهتمام المفتوح (Open Interest): الأسواق ضعيفة السيولة قد تحتوي على فارق سعر أكبر وتنفيذ أسوأ.
• التداول بدون الموافقة على حساب العقود المستقبلية: تتطلب العقود المستقبلية عادةً موافقة خاصة على الحساب وإفصاحات المخاطر.
• افتراض أن الفوركس الفوري وعقود الفروقات للفوركس والعقود المستقبلية للفوركس هي الشيء نفسه: يمكنها تتبع حركة عملات ذات صلة ولكنها تستخدم هياكل منتجات مختلفة.

ملخص سريع: تداول العقود المستقبلية للفوركس

يعني تداول العقود المستقبلية للفوركس تداول عقود مستقبلية موحدة ومدرجة في البورصة تعتمد على أسعار صرف العملات. العبارة الاحترافية هي عادةً تداول العقود المستقبلية للفوركس أو تداول العقود المستقبلية للعملات، حتى لو بحث بعض المتداولين عن تداول العقود المستقبلية للفوركس بصيغة المفرد.

يحتوي كل عقد على حجم عقد، وحجم تك، وقيمة تك، ومتطلبات هامش، وتاريخ انتهاء، وقواعد تسوية، ومنطق لشهر العقد. يجب على المتداول فهم العقد، وليس فقط اتجاه العملة.

قد تكون أسعار العقود المستقبلية والأسعار الفورية مرتبطة ولكنها ليست متطابقة. قيمة التك ليست هي نفسها قيمة النقطة إلا إذا ذكرت مواصفات العقد ذلك. الهامش ليس هو القيمة الكاملة للعقد ولا يُعد حدًا موثوقًا للخسارة. العقود المستقبلية تعتمد على الرافعة المالية، ويمكن تقييمها وفقًا للسوق يوميًا، ويمكن أن تسبب خسائر أكبر من إيداع الهامش الأولي.

قبل تداول العقود المستقبلية للفوركس، تحقق من العقد المحدد، والرمز، وشهر العقد، وحجم العقد، وقيمة التك، والهامش، وإجمالي التعرض، وساعات التداول، والسيولة، والرسوم، والانتهاء، ويوم الإخطار الأول إن وجد، والتسوية، وخطة الترحيل، والموافقة على الحساب، وإفصاحات المخاطر.